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“投资者� ；�·明规则、识危害”案例——“代客理财”莫轻信 证券投资走正途
宣布时间： 2017年09月28日
市场上有些证券从业职员以专业炒股、允许保底收益、约定收益分成等手段，骗得客户信任，从而私下为投资者做资产管理，举行违规代客理财气动 。然而当泛起投资损失后，经常引发矛盾纠纷，从业职员代客理财违规事实也会浮出水面 。
某券商营业部前员工A（持证券经纪人执业证书）私下与该营业部客户B签署合作理财协议，约定由其对客户账户内60万资金举行证券生意操作，委托限期为12个月（2015年3月17日至2016年3月17日） 。条约期内，账户如爆发凌驾20%盈利，其享有盈利部分的20%，若盈利不凌驾20%则盈利所有为客户所有 ；如亏损凌驾20%，客户有权终止该协议或让其免费为其服务直到盈利为止 。后因账户亏损较严重，双方提前终止协议 。从业职员A已向外地证监局书面认可上述违规事实 。A某私自代理客户从事证券投资理财，并约定分享投资收益，其行为已经组成代客理财行为，违反《证券法》《证券经纪人管理暂行划定》《证券经纪人执业规范（试行）》及《证券从业职员执业行为准则》，证监局对其接纳出具警示函的行政羁系步伐 。中国证券业协会依据《自律监察案件打点规则》和《自律管理步伐和纪律处分实验步伐》有关划定，对证券从业职员A接纳了纪律处分步伐 。而投资者B某由于盲目相信从业职员A某的允许，最终自身工业遭到了损害 。
证券从业职员代客理财是指证券公司员工私下接受客户委托，私自代理客户从事证券投资理财的行为 。
《证券法》第一百四十三条划定，证券公司打点经纪营业，不得接受客户的全权委托而决议证券生意、选择证券种类、决议生意数目或者生意价钱 ；第一百四十四条划定，证券公司不得以任何方法对客户证券生意的收益或者赔偿证券生意的损失作出允许 ；第一百四十五条划定，证券公司及其从业职员不得未经由其依法设立的营业场合私下接受客户委托生意证券 。
《证券经纪人管理暂行划定》（以下简称《暂行划定》）第十三条划定，证券经纪人应当在本划定第十一条划定和证券公司授权的规模内执业，不得有下列行为：（一）替客户打点账户开立、注销、转移，证券认购、生意或者资金存取、划转、盘问等事宜 ；……（三）与客户约定分享投资收益，对客户证券生意的收益或者赔偿证券生意的损失作出允许 。
《证券经纪人执业规范（试行）》第二十条划定，证券经纪人应在《暂行划定》第十一条划定和所服务证券公司授权的规模内执业，不得有《暂行划定》第十三条榨取的行为 ；第三十二条划定，证券公司的员工从事证券经纪营业营销运动，参照该规范执行 。
《证券从业职员执业行为准则》第一条划定，从业职员应自觉遵守“所在机构的规章制度以及行业公认的职业品德和行为准则”的划定 。
从这个案例我们可以看出，投资者一定要明确区分证券公司资产管理营业与从业职员违规代客理财行为 。依据《证券公司监视管理条例》第四十五条的划定，证券公司可以遵照《证券法》和本条例的划定，从事接受客户的委托、使用客户资产举行投资的证券资产管理营业 。投资所爆发的收益由客户享有，损失由客户肩负，证券公司可以凭证约定收取管理用度 。证券公司从事证券资产管理营业，应当与客户签署证券资产管理条约，约定投资规模、投资比例、管理限期及管理用度等事项 。证券资产管理营业属于公司行为，以证券公司为主体与投资者书面签署相关资产管理条约 。而从业职员代客理财属于从业职员小我私家行为，一样平常是从业职员与投资者私下签署相关条约或口头约定相关内容 。现在证券公司严禁从业职员从事违规代客理财气动，接纳了一系列严密提防步伐，并在对投资者举行电话回访历程中举行了充分的危害展现 。在这样的情形下，若是投资者仍然私下委托从业职员为其理财，则一样平常认定为从业职员的小我私家行为，投资者一旦因违规代客理工业生亏损，投资者只能向从业职员主张权力 。
投资者不可盲目相信从业职员违法允许，应坚持理性投资理念，起劲提高自身专业知识与履历 。投资者只有通过一直地学习，相识证券市场种种营业规则、产品，剖析市场信息、举行自力判断，一直积累投资履历，才华有用地提防危害、获取投资收益 。
